Yeniden seçilen Başkan Donald Trump’ın ABD’de izleyeceği ekonomi politikalarının enflasyonla mücadeleyi ne ölçüde etkileyeceği fiyat belirlemeyi zorlaştırırken, geçen hafta açıklanan son Fed toplantısı tutanakları, yukarı yönlü risklerin ABD için risk oluşturduğunu vurguladı. enflasyon görünümü arttı.
Fed toplantı tutanaklarında Trump’ın ismi belirtilmese de olası politika değişikliklerinin etkileri vurgulanarak şöyle ifade edildi: “Yetkililer enflasyonun yüzde 2’ye doğru ilerlemeye devam edeceğini tahmin etse de, son dönemde beklenenden yüksek gelen enflasyon verileri ile ticaret ve ticarette olası değişiklikler göç politikası süreci beklenenden daha yavaş hale getirecek.” Bunun uzun sürebileceğini gösterdiğini belirtti.” ifadeleri kullanıldı.
Tutanaklarda, “Neredeyse tüm yetkililer enflasyon görünümüne yönelik yukarı yönlü risklerin arttığını değerlendirdi. Yetkililer FOMC’nin para politikası gevşeme hızını yavaşlatmanın uygun olacağı noktada veya buna yakın olduğunu söyledi.” değerlendirme gerçekleştirildi.
Ülkede geçtiğimiz hafta açıklanan makroekonomik verilere göre JOLTS açık iş sayısı Kasım 2024’te 8 milyon 98 bin ile son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
ADP özel sektör istihdamı geçen yılın Aralık ayında piyasa beklentilerinin altında 122.000 kişi arttı.
Ülkede ilk kez işsizlik maaşına başvuranların sayısı 4 Ocak’ta sona eren haftada 201 bine düşerek 11 ayın en düşük seviyesine ve piyasa beklentilerinin altına geriledi.
Piyasaların tüm hafta boyunca odaklandığı tarım dışı istihdam verileri geçen yılın Aralık ayında 256 bin artışla beklenenden iyi gelirken, işsizlik oranı da yüzde 4,2’den yüzde 4,1’e geriledi.
Fed’in yakından takip ettiği ortalama saatlik ücretler %0,3 artışla 35,69 dolara yükseldi.
ABD’de Michigan Üniversitesi’nin ölçtüğü tüketici güven endeksi Ocak’ta piyasa beklentilerinin altında kalarak 73,2’ye geriledi.
Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentileri Ocak’ta %2,8’den %3,3’e yükselerek Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, uzun vadeli enflasyon beklentileri ise 2008’den bu yana en yüksek seviyesi olan %3’ten %3,3’e yükseldi.
Analistler, verilerin geçen ay istihdam büyümesinin hızlandığını ve istihdam piyasasının geçen yılı sağlam bir zeminde tamamladığını gösterdiğini ve bunun Fed’in bu yılki istihdam faiz oranlarına yönelik temkinli yaklaşımını desteklediğini söyledi.
İstihdam verilerinin ardından Fed’in Haziran ayından önceki yılın ilk faiz indirimini yapmayacağı ihtimali para piyasalarında fiyatlamalarda öne çıktı.
Ons altının fiyatı geçen hafta %1,9 artışla 2.689 dolara yükseldi.
ABD’de enflasyonist baskıların devam edebileceği endişeleriyle yükselişini sürdüren 10 yıllık ABD tahvil faizleri, istihdam verilerinin ardından Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesi olan %4,79’a ulaştıktan sonra %4,78’de istikrar kazandı.
Dolar endeksi geçen haftayı yüzde 0,7 yükselişle 109,7 seviyesinde kapatsa da Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyesinde kaldı.
ABD’nin Rus enerji şirketlerine yeni yaptırımlar uygulayacağı haberinin ardından Brent petrol haftalık bazda %3,5 artışla 79,2 dolarda sabitlendi.
New York borsası negatif kaldı
Kurumsal açıdan bakıldığında, ABD’li havayolu Delta Air Lines’ın hisseleri, şirketin mali sonuçlarının geçen yılın son çeyreğinde beklentileri aşmasının ardından haftanın son işlem gününde %9,04’ün üzerinde değer kazandı.
ABD’nin Kaliforniya eyaletinin Los Angeles kentinde yangınlar devam ederken sigorta şirketlerinin hisselerinde düşüş yaşandı.
Analistler, bunun ABD tarihindeki en maliyetli orman yangınlarından biri olabileceğini ve etkilenen bölgelerdeki konut ve işyerlerinin yüksek değeri dikkate alındığında sigortalı kayıpların milyarlarca dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi.
Amerika Birleşik Devletleri’nin en büyük sigorta şirketlerinden Travellers’ın hisseleri %4,2, Allstate’in hisseleri %5,63, Chubb’ın hisseleri %3,35, American Internation Group’un hisseleri %1,27 ve Mercury General hisseleri %1,27 seviyesindedir. . 19,87 değer kaybetti.
Bu gelişmelerle birlikte haftalık bazda S&P 500 endeksi %1,94, Nasdaq endeksi %2,34, Dow Jones endeksi ise %1,86 kayıp yaşadı.
Pazartesi Tüketici Enflasyonu Beklentileri ve Federal Bütçe Dengesi, Salı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), Çarşamba Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Fed Bej Kitap Raporu, Perşembe Haftalık İşsizlik Başvuruları, perakende satışlar, Cuma inşaat izinleri, yeni inşaat, kapasite kullanım oranı ve Sanayi üretim verileri gelecek.
Avrupa borsaları pozitif seyrini sürdürdü
Geçtiğimiz hafta Avrupa’da olumlu bir seyir gözlenirken, gözler yeni haftada Avro Bölgesi ve Almanya’da açıklanacak nihai enflasyon verilerine çevrildi.
Trump’ın politikalarının küresel ticaret üzerinde baskı oluşturabileceği endişelerine rağmen, resesyon-enflasyon ikileminin gündemde kalması nedeniyle bölgedeki risk iştahı geçtiğimiz hafta güçlü kalmayı sürdürdü.
Bölge genelinde resesyon korkuları ekonomi gündeminde üst sıralarda yer almayı sürdürürken, son aylarda ivme kazanan enflasyon dikkat çekiyor.
Geçen hafta açıklanan ön verilere göre Almanya’nın Aralık ayı ana tüketici fiyatları endeksi, aylık %0,4 ve yıllık %2,6 artışla beklenenden yüksek çıktı. Böylece ülkede yıllık enflasyon üst üste üçüncü ayda da yükseldi.
Ön verilere göre Euro Bölgesi’nde Kasım ayında %2,2 olan yıllık TÜFE, Aralık ayında %2,4’e yükseldi. Manşet TÜFE Aralık ayında aylık %0,4 seviyesindeydi.
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Tüketici Beklenti Anketi’ne göre, Avro Bölgesi’nde tüketicilerin orta vadeli enflasyon beklentileri ikinci ayda da arttı.
Öte yandan İngiltere’de devlet tahvilleri nedeniyle bir haftadır devam eden tahvil paniği yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor.
Geçtiğimiz hafta başında 2,25 milyar £ değerindeki İngiltere Borç Yönetimi Ofisi 30 yıllık tahvil ihalesinin ardından, 30 yıllık devlet tahvili getirisi 1998’den bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, 10 yıllık finansal araçların faizleri de o tarihten bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye ulaştı. 2008 mali krizi.
Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,30, Fransa’da CAC 40 endeksi %2,04, Almanya’da DAX 40 endeksi %1,55 ve İtalya’da MIB 30 endeksi %2,82 arttı.
Önümüzdeki haftayı Çarşamba günü İngiltere’de enflasyon, Almanya’da büyüme, Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi, Perşembe günü Almanya’da enflasyon, Avro Bölgesi’nde ECB toplantı tutanakları ve Cuma günü Avro Bölgesi’nde enflasyon verileri izleyecek.
Güney Kore hariç Asya borsalarında satış eğilimi görüldü.
Geçtiğimiz hafta Güney Kore hariç Asya borsaları düşüş eğiliminde olsa da Çin hükümetinin politikalarının ekonomiyi canlandırmada başarılı olup olmayacağına dair endişeler bölgedeki risk algılarını destekliyor.
İç talebin zayıf olduğu Çin’de, yeni ABD yönetiminin planladığı ticaret tarifesi tedbirleri ekonominin ana gündem maddelerinden biri olmaya devam ediyor. Ülkede geçen hafta açıklanan Aralık ayı TÜFE’si beklentiler doğrultusunda yıllık 0,1 artarken, ÜFE aynı dönemde %2,3 geriledi.
Geçtiğimiz hafta Çin’in 10 yıllık tahvil faizinin %1,6’nın altına gerilemesi dikkat çekerken, ülkedeki ekonomik belirsizliklerin tahvil talebini etkilediği kaydedildi.
Analistler, Çin ekonomisinde aktivitenin istenilen düzeyde artmadığını ve iç talebin zayıf seyrini sürdürdüğünü, dünyanın en büyük ekonomilerinden biri olan Çin’de ortaya çıkabilecek risklerin yatırımcılar tarafından yakından takip edildiğini söyledi.
Japonya’da süregelen enflasyon endişeleri nedeniyle Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizleri %1,21 ile 14 yılın en yüksek seviyesine yaklaşırken, açıklanan verilerden gelen sinyaller enflasyonun güçlenmekte olduğunun ekonomiyi besleyen temel faktör olduğunu gösteriyor. Tahviller üzerinde satış baskısı.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası’nın para politikası sıkılaştırmasının zamanlamasının ekonomik gelişmelere bağlı olduğunu vurgulayarak şunları söyledi: “Parasal desteğin derecesinin ayarlanmasının zamanlaması gelecekteki ekonomik, finansal ve finansal gelişmelere bağlı olacaktır.” Finansal Gelişmeler”. ve fiyat eğilimleri. Aynı zamanda birçok riskle de karşı karşıyayız. Tedbirimizi almak zorundayız” dedi.
Analistler, Japonya Merkez Bankası’nın gelecekte alması gereken tedbirlerin zamanlaması ve kapsamına ilişkin belirsizliklerin ülkede risk algılarının yüksek kalmaya devam ettiği ve para politikasına ilişkin haber akışının yakından takip edildiği anlamına geldiğini söyledi.
Bu gelişmelerle birlikte Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,77, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,52 ve Çin’de Şangay bileşik endeksi yüzde 1,34 oranında değer kaybederken, Güney Kore’de Kospi endeksi haftalık bazda yükselişe geçti. %3,02. yüzde.
Gelecek hafta Pazartesi günü Çin dış ticaret dengesi, Salı günü Japonya dış ticaret dengesi, Perşembe günü Japonya ÜFE, Cuma günü Çin büyümesi, sanayi üretimi ve perakende satışlar takip edilecek.
Ayrıca Japonya’da resmi tatil nedeniyle Pazartesi günü piyasa işlemleri yapılmayacak.
Ulusal düzeyde tüm gözler Kasım ayı ödemeler dengesi verilerine çevrilmiş durumda.
Geçtiğimiz hafta iç piyasada düşüş eğilimi ortaya çıktı. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,63 kayıpla 9.910,61 puandan kapatırken, gözler önümüzdeki hafta açıklanacak Kasım ayı ödemeler dengesi verilerine çevrildi.
Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, kasım ayında cari açığın 2 milyar 963 milyar dolar açık verdiğini tahmin etti.
Ekonomistler 2024 yılında cari açığın 10 milyar 273 milyar dolar olacağını öngörmüştü.
Analistler, teknik olarak BIST 100 endeksinde 9.850 ve 9.750 puanlarının direnç konumunda olduğunu, 10.000 ve 10.100 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu kaydetti.
Dolar/TL ise haftayı önceki kapanışın %0,1 üzerinde 35,4040 seviyesinde tamamladı.
Ülkede önümüzdeki hafta ödemeler dengesi, Pazartesi günü perakende satışlar, yurt dışından özel sektörün kredi borcu, Perşembe günü haftalık para ve bankacılık istatistikleri, Perşembe günü kısa vadeli dış borç istatistikleri, konut fiyatları endeksi ve Merkez Bankası takip edilecek. Türkiye Cumhuriyeti (TCMB) piyasa katılımcılarının anketini takip edecek.